Episódio de liquidação extrajudicial impulsiona busca por transparência e modelos de crédito estruturado fora do sistema tradicional A liqu...
Episódio de liquidação extrajudicial impulsiona busca por transparência e modelos de crédito estruturado fora do sistema tradicional
A liquidação extrajudicial do Banco Master e de outras sete instituições ligadas ao grupo, decretada pelo Banco Central no final de 2025, segue reconfigurando o apetite a risco no mercado financeiro brasileiro. O episódio gerou um dos maiores acionamentos da história do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), com cerca de R$ 52 bilhões mobilizados para o ressarcimento de mais de 580 mil credores.
O impacto reacendeu debates urgentes sobre governança e a eficácia dos controles regulatórios, especialmente em um momento em que a indústria de crédito privado vive uma expansão histórica. Segundo dados da Uqbar, o patrimônio líquido dos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) ultrapassou os R$ 900 bilhões em 2025, com projeções de atingir a marca simbólica de R$ 1 trilhão ainda em 2026.
Embora analistas descartem um risco sistêmico, o "Caso Master" elevou o rigor de investidores institucionais e empresas na alocação de recursos. Gestores têm revisado critérios de análise de crédito, ampliando diligências e reavaliando a exposição a ativos sem lastro claro ou com estruturas de governança frágeis.
Para Thiago Eik, fundador da Bankme, o cenário atual marca uma transição para uma maior transparência. “O mercado vive uma recalibração necessária. O investidor e o empresário não estão abandonando o crédito privado, mas exigindo qualidade. Na Bankme, observamos que o modelo de Mini Bancos, onde a empresa detém o controle da inteligência e do lastro de suas operações, responde justamente a essa demanda por previsibilidade”, afirma. Atualmente, a fintech gerencia uma estrutura de mais de 200 Mini Bancos ativos, que movimentam um volume superior a R$ 1,5 bilhão.
A segurança jurídica tornou-se o ponto central da tese de investimento em 2026. Com a plena vigência da Resolução CVM 175, as estruturas de crédito passaram por uma revisão profunda em suas políticas de risco e fluxos operacionais. Victor Hugo Rocha, advogado tributarista da Rocha & Rocha Advogados, destaca que a tecnologia deve ser um aliado do compliance. “Segurança não é promessa, é estrutura. O investidor agora olha para a segregação patrimonial e a auditoria de ativos com muito mais rigor. Fintechs que operam com governança moderna muitas vezes oferecem mais visibilidade do que bancos de médio porte tradicionais”.
Nesse cenário, os Mini Bancos ganham espaço como ferramenta de autonomia financeira para médias empresas. O modelo permite que as companhias internalizem funções financeiras através de securitizadoras próprias, reduzindo a dependência do sistema bancário e otimizando o fluxo de caixa com recursos de investidores qualificados ou dos próprios sócios. Entre seus investidores estão gestoras como DOMO Invest, Apex Partners e Bamboo.
A resiliência da renda fixa e do crédito estruturado deve pautar o restante do ano. Conforme projeções da Anbima, a taxa Selic deve encerrar 2026 em patamares ainda elevados (ao redor de 12,5%), mantendo o crédito privado como um dos protagonistas do mercado de capitais.
André Bobek, especialista em planejamento financeiro da Mhydas, reforça que momentos de instabilidade servem para separar estratégia de emoção. “Casos como o do Banco Master mostram que o investidor precisa entender onde o dinheiro está aplicado e qual o real lastro da operação. A diversificação e a análise técnica são as únicas vacinas contra crises de liquidez pontuais”.
O avanço de agendas como o Open Finance e o Regime FÁCIL da CVM (que entrou em vigor em janeiro de 2026) deve facilitar o acesso de empresas menores ao mercado de capitais, mas sob uma supervisão muito mais atenta à qualidade dos dados e à rastreabilidade das operações.
Sobre a Bankme
A Bankme é uma fintech que apoia médias empresas na superação dos desafios de crédito e gestão de caixa. Por meio da estruturação de Mini Bancos - viabilizados a partir da criação de securitizadoras, as empresas podem antecipar recebíveis, alongar prazos e rentabilizar capital ocioso com maior autonomia, utilizando recursos dos próprios sócios ou de investidores. Em poucos dias, essas organizações passam a operar com maior eficiência financeira, reduzindo custos e criando novas fontes de receita. Atualmente, a Bankme conta com mais de 200 Mini Bancos ativos e possui em seu quadro de investidores a DOMO VC, Apex Partners e Bamboo.
Sobre a Rocha & Rocha Advogados
Fundada em 2014, em Londrina (PR), a Rocha & Rocha Advogados atua nacionalmente na governança tributária de grandes contribuintes. O escritório nasceu da combinação de dois perfis complementares: Ciro Rocha, com visão técnica aprofundada sobre o funcionamento do Fisco; e Vanessa Rocha, com liderança voltada à estruturação, ao crescimento da operação e à incorporação de tecnologia como instrumento de governança.
Com mais de 100 profissionais, mais de 400 clientes ativos e presença em Londrina, Brasília e São Paulo, a Rocha & Rocha integra expertise jurídica e contábil para atuar onde a complexidade tributária exige mais do que conformidade, exige método, previsibilidade e decisão estratégica.
Sobre a Mhydas Planejamento Financeiro
A Mhydas Planejamento Financeiro está entre as empresas que mais crescem no Paraná e no Brasil. Com mais de 50 consultores financeiros, a empresa tem escritórios físicos em Ponta Grossa, Londrina, Campinas com atuação a nível nacional. Fundada por André Bobek, consultor eleito melhor vendedor de seguro de vida no Brasil por dois anos consecutivos (2019, 2020), consultor financeiro TOP Global, eleito 11º melhor do mundo, recordista do “State Insurance Sales” e membro do Million Dollar Round Table (MDRT), a Mhydas atua na educação, planejamento e melhoria da qualidade de vida por meio de consultoria financeira e tem a patente do Consórcio Multi Versátil. Saiba mais em: https://mhydas.com.br/
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